БАЗА ЗНАНИЙ О СТРУКТУРНЫХ ПРОДУКТАХ

Нота с защитой капитала и участием в росте (Capital Protection with Participation)

Для некоторых базовых активов с мощными потенциалами ценовых движений (например, сырье или товары) часто предпочтительнее структурная нота с защитой капитала и участием в росте базового актива. Это такой тип ноты, когда инвестированный капитал находится под безусловной (полной или частичной) защитой на дату погашения, и будет точно возвращен в оговоренном размере при погашении ноты, при этом инвестор в той или иной мере может участвовать в динамике базового актива, получив доход в виде размера его прироста к концу срока инвестирования.

На что обратить внимание при покупке такой ноты?

·       Уровень защиты капитала (Capital Protection Level): полная защита или частичная? Например, 90% означает, что на дату погашения инвестор получит гарантированно 90% инвестированного капитала, даже если базовые активы снизятся сильнее.
·       Коэффициент участия (Participation Level): весь ли прирост базового актива получит инвестор? Например, 100% - это участие 1:1 в росте базового актива.
·       Максимальная доходность (Cap Level): предел доходности для инвестора. Например, 120% означает, что при росте базового актива свыше 20% инвестор всё равно получит доход только 20% максимум.
·       Тип корзины (Average или Worst-of): по какому показателю определяется прирост - в первом варианте берется среднее значение динамики всех активов в корзине, а во втором - во внимание берется только динамика худшего (наиболее отстающего) из активов.

Структурные ноты с безусловной защитой вложенной суммы по понятным причинам пользуются повышенным спросом у осторожных и начинающих инвесторов. В России аналогичные «безубыточные» структурные продукты были локомотивом продаж среди неквалифицированных инвесторов. Однако не забывайте проверять (сами или у независимых экспертов), нет ли в таких инструментах неочевидных условий, которые сделают инвестицию не столько «безубыточной», сколько «бездоходной».

Задать вопрос по данному материалу

Вернуться в базу знаний о структурных продуктах
Ликбез