БАЗА ЗНАНИЙ О СТРУКТУРНЫХ ПРОДУКТАХ

Структурная нота «Техногиганты: pause.. replay» досрочно погасилась спустя 3 месяца, принеся клиентам ИК «ВЕЛЕС Капитал» 11% годовых (USD)

Структурная нота «Техногиганты: pause… replay» на акции трех топовых компаний из «высокотехнологичного» индекса NASDAQ – Google (Alphabet), Amazon и Facebook – досрочно погасилась спустя три месяца, принеся клиентам инвестиционной компании «ВЕЛЕС Капитал» долларовую доходность 11% годовых. Автоматическое досрочное погашение произошло в первую же дату наблюдения – 28 декабря 2020 года. Сумма погашения и купон по структурной ноте выплачены эмитентом (им выступил европейский инвестиционный банк) на счета инвесторов в начале января. Финансовый инструмент был выпущен по заказу «ВЕЛЕС Капитала».

Эта структурная нота была размещена в сентябре 2020 года, когда департамент инвестиционных продуктов «ВЕЛЕС Капитала» предложил инвестиционную идею в связи с существенной коррекцией котировок акций, входящих в индекс NASDAQ. Топовые эмитенты из этого индекса большую часть 2020 года являлись предметом активного интереса инвесторов всего мира. Показатели большинства таких компаний демонстрировали устойчивость и даже улучшение в период пандемии COVID-19, ряд из них обладали избыточной ликвидностью (нулевой и даже отрицательной долговой нагрузкой) и огромным потенциалом дальнейшего роста бизнеса, особенно в реалиях меняющейся структуры современной экономики. После опережающего роста индекса NASDAQ в течение 6 месяцев, предшествовавших сентябрю 2020 года, последовала коррекция и консолидация котировок.

«Идея была не в том, чтобы просто покупать снизившиеся акции из индекса NASDAQ, – во всяком случае не для инвесторов, ищущих стабильного денежного потока, – отметил директор по инвестиционным продуктам «ВЕЛЕС Капитала» Бейшен Исаев. – Во-первых, не все акции из этого индекса одинаково привлекательны. Во-вторых, рыночная ситуация в тот момент могла быть паузой как перед дальнейшим ростом, так и перед очередной коррекцией, либо вообще началом бокового тренда. Но мы не могли не воспользоваться тем обстоятельством, что сентябрьская волатильность в NASDAQ позволяла добиться от эмитентов структурных нот значительного улучшения условий. Например, получить купон 11% годовых (USD) на корзину акций столь высокого качества, как Amazon, Google (Alphabet) и Facebook, при весьма хороших защитных параметрах».

Одновременно с обеспечением привлекательной купонной ставки выпущенная структурная нота защищала номинал от возможного снижения котировок акций вплоть до -40%. К досрочному погашению ноты в одну из ежеквартальных дат наблюдения привел бы рост акций на любую величину, а впоследствии даже умеренное снижение котировок. Впрочем, идейная формула «pause… replay» полностью оправдалась: к первой дате наблюдения в конце декабря 2020 года все три акции из корзины структурной ноты заметно выросли – в диапазоне от +9,5% до +25%, и нота досрочно вернула вложенную сумму вместе с купоном.

Таким образом, уже в первые рабочие дни нового года держатели погасившейся ноты рассмотрят предложения «ВЕЛЕС Капитал» о реинвестировании поступивших средств.

«ВЕЛЕС Капитал» – одна из старейших инвестиционных компаний России, основана в 1995 году. Компании присвоен самый высокий международный кредитный рейтинг среди независимых российских инвестиционных компаний – S&P на уровне BB-/B со стабильным прогнозом, а также рейтинг кредитоспособности российского агентства «Эксперт РА» на уровне RuA+ со стабильным прогнозом. Компания более 10 лет развивает направление работы со структурными продуктами, накопив значительный опыт и экспертизу в этой области, которая нашла отражение в запущенном в октябре новом интернет-проекте в помощь инвесторам sp.veles-capital.ru.

Задать вопрос по данному материалу

Вернуться в базу знаний о структурных продуктах
Cобытия