БАЗА ЗНАНИЙ О СТРУКТУРНЫХ ПРОДУКТАХ

Когнитивные искажения инвестора. Чекап поможет

Когнитивное искажение в психологии – это нелогичное, предвзятое умозаключение или убеждение, которое искажает восприятие реальности. С помощью когнитивных искажений психика пытается защитить человека от сложностей и негативных мыслей. Одно из таких искажений – предвзятость подтверждения. Этот термин ввел когнитивный психолог Питер Каткарт Уэйсон в 1960-х годах, который после ряда экспериментов пришел к выводу, что люди всегда ищут доказательства своей точки зрения и игнорируют информацию, которая ее опровергает. Предвзятость подтверждения состоит из трех механизмов: предвзятый поиск информации, предвзятая интерпретация и предвзятые воспоминания.

Нам кажется, что мы тщательно собираем и оцениваем факты и данные, делая выводы на их основе. На самом деле, мы сначала делаем выводы, а потом уже подбираем факты, которые подтверждают наш выбор. Все аргументы и факты, которые не подтверждают нашу точку зрения, воспринимаются как ложные.

Вот, например, начинающему инвестору очень трудно расстаться с убыточными инвестициями. Кажется, что вот-вот – и акции, которые так долго и с любовью отбирались, «выстрелят». Но время идет, а котировки все ниже. В результате инвестиция продается с еще более глубокими убытками, а окончательно разочарованный инвестор уходит с рынка несолоно хлебавши.

Профессиональные управляющие вроде бы должны быть меньше подвержены предвзятости подтверждения, но примеров того, что они тоже страдают от нее, достаточно.

Есть ли способы бороться с предвзятостью подтверждений на фондовом рынке? Конечно.


1.     Изучите инвестицию с разных сторон – намеренно сделайте подборку аргументов не только «за», но и «против», используя финансово-аналитическую информацию в открытых источниках. Получите второе (и даже третье) мнение. Если речь идет о сложных инвестиционных инструментах (например, структурных продуктах), то в работе с ними альтернативное экспертное мнение совершенно необходимо. Причем реальная экспертиза, а не эмоциональные «пугалки» в стиле «не покупайте структурные продукты, потому что они сложные», которая, увы, не так доступна, как в случае с классическими облигациями и акциями, но вариант есть: бесплатный сервис «Инвест Чекап» (инвест-чекап.рф).

2.     Проявляйте любопытство к деталям. Не бойтесь задавать «дурацкие» вопросы до начала инвестирования. Они сэкономят ваши деньги, а это важнее, чем боязнь показаться неосведомленным перед тем, кто заинтересован заработать на вашей сделке.

3.     Выставляйте «стоп-лоссы» и «тейк-профиты», если торгуете акциями, а главное – строго выполняйте эти ордера, не уговаривая себя нарушить собственную установку. Если не можете справиться со своим отношением к ежедневной волатильности акций, попробуйте структурные продукты, которые обеспечат гарантированную или условную защиту вложенной суммы, предложив взамен купонный доход или частичное участие в приросте акций. Это может оказаться более безопасным способом принятия рисков акций, чем непосредственная их покупка.

Задать вопрос по данному материалу

Вернуться в базу знаний о структурных продуктах
Ликбез