ПРИМЕРЫ ИНВЕСТИЦИОННЫХ ИДЕЙ

Инвестиционная идея – «Дивиденды с защитой». Как управлять риском снижения стоимости акций «дивидендных аристократов» >>>

Инвестиционная идея «Дивиденды с защитой». Все более популярна долгосрочная инвестиционная стратегия – формирование портфеля акций из тех российских «голубых фишек», которые претендуют на неформальный статус «дивидендных аристократов», с расчетом на своего рода стабильную «ренту» в виде регулярных дивидендов. Российский фондовый рынок славится своей дивидендной доходностью, но акции сами по себе неизбежно волатильны, и вдруг эта волатильность «обнулит» ожидаемый доход? Или даже уведет в «минус»? Как защититься от этого риска?

Предпосылки. Российский фондовый рынок по праву считается одним из самых привлекательных по уровню дивидендов, получаемых инвесторами на рынке акций. По мнению UBS Wealth Management, Россия в 2021 году может похвастаться «самыми высокими дивидендными доходностями на планете». Однако право получения дивидендов предполагает владение самими акциями, а их котировки неизбежно подвержены колебаниям – как в силу рыночной конъюнктуры, так и из-за ожидаемых или выплаченных дивидендов. Риск снижения стоимости самих акций может «обнулить» доход от дивидендов и даже принести убыток.

Однако если сформировать структурный продукт на корзину базовых активов в виде тех же «дивидендных» акций, то можно получить доходность даже выше дивидендной (в виде регулярного купона) и одновременно защитить вложенную сумму от снижения акций вплоть до -30-50% на срок до трех лет. А если продукт будет номинирован в валюте, то он дополнительно подстрахует от риска девальвации российского рубля.

Вариант реализации идеи: структурный продукт с регулярным купоном и с глубокой защитой номинала на корзину до пяти акций из числа российских «голубых фишек» с привлекательной дивидендной политикой. Инвестору даже не нужны рост или неизменная стабильность котировок акций: купон выплачивается каждый квартал не только при любом росте или стагнации котировок, но и при существенно снижении базовых активов (например, до -30%), а при большем снижении – «запоминание» купона до следующей выплаты.

Возможные индикативные параметры продукта: срок – до 3 лет; доходность 8% годовых (USD) в виде ежеквартального купона; глубокий защитный барьер – 55-60% (капитал полностью защищен, даже если акции снизились через 3 года на -40-45%). Традиционно рекомендуем снабдить продукт опцией автоматического досрочного погашения (с выплатой накопленного дохода) в один из будущих кварталов.

Продукт предназначен для квалифицированных инвесторов. Не является инвестиционной рекомендацией. Не является предложением конкретных структурных нот. Описываемая идея носит информационно-аналитический характер.

Давайте обсудим

Вернуться ко всем инвестиционным идеям