ПРИМЕРЫ ИНВЕСТИЦИОННЫХ ИДЕЙ

Лето 2021. Европа открывается для путешествий >>>

Лето 2021. ЕВРОПА ОТКРЫВАЕТСЯ ДЛЯ ПУТЕШЕСТВИЙ. Если пока не мы с вами, то граждане ЕС уже могут начать относительно свободно перемещаться внутри Европы. КТО ВЫИГРАЕТ от разблокировки мощнейшего отложенного спроса европейских туристов в период летнего отпускного сезона 2021?


ЛОГИЧЕСКАЯ ЦЕПОЧКА. Успехи ЕС в вакцинации => Смягчение локдаунов => Открытие внутренних границ ЕС для перемещений граждан => Отложенный спрос на туризм в Европе в летний сезон => Взрывной спрос на целый ряд услуг для туристов => Ожидаемый дефицит предложения этих услуг после локдаунов 2020-2021 => Бенефициары «открытия Европы» 2021 – авиакомпании, автопрокаты и т.п.

ПРОГНОЗЫ. Выручка в сегменте аренды автомобилей в 2021 году достигнет $11,232 млрд. Годовой темп роста выручки к 2025 г. (CAGR 2021-2025) 13,5%, объем рынка $18,633 млрд, число пользователей 64,6 млн чел. По данным Международной ассоциации воздушного транспорта (IATA), ожидается восстановление отрасли авиаперевозок во 2-м полугодии 2021: общее количество пассажиров авиатранспорта в текущем году достигнет 2,4 млрд чел., рост на треть по сравнению с 2020 (но, конечно, пока заметно ниже пикового значения 2019 года в 4,5 млрд). Выручка мировых авиаперевозчиков составит $458 млрд в 2021 году, +23% к 2020.

РОСТ СТОИМОСТИ УСЛУГ АВТОПРОКАТА. Парк машин был сокращен – большинство крупных операторов имеют примерно на треть меньше транспортных средств, чем годом ранее, а у некоторых компаний автопарки сократились еще больше. Ожидается, что автопарк не будет сильно расти в ближайшее время – приобретение новых автомобилей стало намного сложнее (автопроизводители на фоне дефицита полупроводников отдают приоритет поставкам более доходным розничным клиентам), а сервисы аренды автомобилей опасаются агрессивно наращивать свой парк. Несмотря на кажущуюся конкуренцию между лидерами отрасли, возросший спрос и сокращенный автопарк арендуемых машин сохранят благоприятную ценовую конъюнктуру для поставщиков услуг автопроката.

СТАБИЛИЗАЦИЯ КОТИРОВОК АКЦИЙ АВИАКОМПАНИЙ. Статистика по новым случаям заражения вирусом COVID-19 улучшается, процесс массовой вакцинации активно набирает темп. Расширяется география туристических поездок за счет Китая, Австралии и других регионов, которые успешно сдерживают коронавирус. Авиакомпании восстанавливают активность и делают капитальные вложения (в том числе закупку новых самолетов) на фоне неуклонного восстановления спроса и благоприятной ценовой конъюнктуры.

СТРУКТУРНАЯ НОТА ВМЕСТО АКЦИЙ – очевидное решение. Акции сектора путешествий и услуг для туристов крайне волатильны. Это по сути стоп-фактор для их непосредственной покупки консервативными инвесторами с учетом нынешней рыночной ситуации. Но, с другой стороны, это хорошая предпосылка для сбалансированных по доходности/защите параметров структурной ноты на 2-3 акции компаний их этих отраслей. Можно получать ежеквартальный купон 10-12% годовых (USD) с защитой от убытков даже при падении акций на 40-45%. Акции могут «летать» вверх-вниз достаточно сильно, но это не скажется на бесперебойности денежного потока от ноты и на возврате ее номинала!

Будем рады ответить на вопросы! Контакты: https://sp.veles-capital.ru/#kontakty.

Продукт предназначен для квалифицированных инвесторов. Не является инвестиционной рекомендацией. Не является предложением конкретных структурных нот. Описываемая идея носит информационно-аналитический характер.

Давайте обсудим

Вернуться ко всем инвестиционным идеям