ПРИМЕРЫ ИНВЕСТИЦИОННЫХ ИДЕЙ

Инвестиционная идея – «Купонное окно» до начала восстановления нефтегазового сектора: выплата высокого купонного дохода не только за рост и стагнацию, но и в случае дальнейшего снижения котировок >

Предпосылки: В 2020 году глобальный нефтяной сектор потерял половину своей капитализации против тренда восстановления и роста акций других отраслей. Крупнейшие мировые энергетические компании снизили свою стоимость до 60% от уровней начала года на фоне находящихся под давлением цен на нефть, а некоторые из акций вновь приблизились к своим минимальным значениям, достигнутым во время жесткой коррекции фондовых рынков в марте. Ожидание результатов президентских выборов в США также добавляет волатильности. Текущий рыночный момент похож на тот самый «максимум страха», когда возникают лучшие инвестиционные возможности. Во всяком случае рынок опционов на энергетические индексы и акции крупнейших мировых «нефтяников» демонстрирует заметный рост ставок профессионального инвестиционного сообщества на скорое восстановление их котировок. Появились сигналы достижения этим сегментом фондового рынка своего дна, и есть хорошие шансы устранить наконец «перепроданность» этих акций.

Но, как всегда, идея не в том, чтобы срочно покупать акции нефтегазовых компаний. Волатильность может еще вырасти, и так часто бывает перед переходом к восстановлению. Однако акции лучших представителей глобальной энергетической отрасли сейчас столь дешевы, что есть все резоны использовать их для получения купонного дохода через структурную ноту, подстраховавшись глубокой защитой от возможных сильных колебаний котировок (вплоть до падения еще на 40-50% от текущих минимумов). Текущее «купонное окно» позволяет добиться купона не менее 9% годовых (USD) по нотам на акции из топ-5 публичных нефтегазовых компаний США и Европы.

Базовый актив: не более 3-х акций из топа энергетического сектора США и Европы (например, из таких имен, как BP, Royal Dutch Shell, Exxon Mobil, Total, Chevron).

Вариант реализации идеи: отзывная структурная нота с глубокой защитой капитала, выплачивающая гарантированный купон ежеквартально, с возможностью досрочного погашения.
Возможные индикативные параметры: срок – до 2 лет; гарантированный купон 9-10% годовых (USD), глубокий защитный барьер – 55-60% (капитал полностью защищен, даже если акции снизились на финальную дату на -40-45%). Понижающийся autocall-барьер позволит ноте автоматически досрочно погаситься в один из будущих кварталов не только при любом росте, но и даже при некотором снижении базовых активов.

Продукт предназначен для квалифицированных инвесторов. Не является инвестиционной рекомендацией. Не является предложением конкретных структурных нот. Описываемая идея носит информационно-аналитический характер.

Давайте обсудим

Вернуться ко всем инвестиционным идеям